Estratégia de negociação de 52 semanas

52 semanas de alta / baixa.

O que é um '52 - Week High / Low '

Um alto / baixo de 52 semanas é o preço mais alto e mais baixo em que uma ação negociada no ano anterior. Muitos comerciantes e investidores vêem as 52 semanas de alta ou baixa como um fator importante na determinação do valor atual de uma ação e na previsão de movimentos de preços futuros. Como negociação de ações dentro de sua faixa de preço de 52 semanas (o intervalo que existe entre as baixas de 52 semanas e a alta de 52 semanas), os investidores podem mostrar aumento de juros à medida que o preço se aproxima tanto quanto alto ou baixo.

BREAKING Down '52 - Week High / Low '

A alta / baixa de 52 semanas é baseada no preço de fechamento diário de ações e índices. Muitas vezes, um estoque pode, na verdade, violar um máximo de 52 semanas durante o dia, mas acabar por fechar abaixo do mínimo anterior de 52 semanas, não sendo assim reconhecido. O mesmo se aplica quando um estoque faz um novo mínimo de 52 semanas durante uma sessão de negociação, mas não consegue fechar em uma nova baixa de 52 semanas, não sendo reconhecido. O clichê "Se uma árvore cai na floresta e ninguém a ouve, realmente caiu?" se aplica. No entanto, nesses casos, a incapacidade de fazer um novo fechamento de 52 semanas de alta / baixa pode ser muito significativa.

Intra-Day 52-Week High Reversals.

Um estoque que faz um máximo de 52 semanas no dia do dia, mas fecha negativo no dia pode ter superado. Muitas vezes, profissionais e instituições usam máximos de 52 semanas como níveis de parada de lucro para bloquear ganhos. Embora os máximos de 52 semanas representem sentimentos de alta, também há muitos investidores que estão prontos para bloquear alguns ou todos os seus ganhos. As ações que produzem novos aumentos de 52 semanas são muitas vezes as mais susceptíveis de ver a tomada de lucro, resultando em retrocessos e reversões de tendências.

Intra-Day 52-Week Low Reversals.

Quando um estoque faz um novo dia intra-dia de 52 semanas, mas não consegue fazer uma nova redução de 52 semanas, pode ser um sinal de uma parte inferior. Isso pode ser determinado se for um castiçal de martelo diário. Isso pode desencadear vendedores curtos para começar a comprar para cobrir suas posições, enquanto os caçadores de pechinchas saem da cerca. Os estoques que fazem cinco mínimos diários consecutivos de 52 semanas são mais susceptíveis de ver saltos fortes quando um martelo diário se forma. Estes são um filtro comum para scanners de estoque.

52 semanas de estratégia pop.

Pinpoint Big Price se move com consistente, High Probability Swing Trading Set Ups!

Comércio de Aprendizagem ao Dia com a Estratégia Pop de 52 semanas.

Hoje eu vou te ensinar uma excelente estratégia de impulso. Esta é uma das primeiras estratégias que eu ensinar às pessoas que querem aprender no dia do comércio de ações, futuros e mercados de Forex.

Uma coisa que observei ao longo dos anos é que os mercados tendem a tornar-se voláteis quando se aproximam e ultrapassam o preço de alta / baixa de 52 semanas.

O motivo dessa volatilidade é porque a área alta / baixa de 1 ano é o centro de foco para muitos comerciantes, incluindo fundos de hedge profissionais e fundos de investimento que colocam muito peso no preço alto / baixo de 52 semanas.

A Base para a Configuração.

Um tempo atrás, antes do tempo em que todos tinham acesso à Internet e os comerciantes eram um pouco menos sofisticados, o ponto alto / baixo de 52 semanas era conhecido como um ponto de partida onde os mercados começaram a sair e continuou movendo-se na mesma direção com impulso contínuo.

Com o tempo que mais comerciantes pegaram esse método para comprar e vender perto do preço alto / baixo de 52 semanas, os mercados começaram a demonstrar mais e mais falhas falsas perto desse nível de preço.

Como resultado, as 52 semanas de alta / baixa começaram a perder toda credibilidade como tendo qualquer tipo de vantagem que poderia beneficiar os comerciantes ou aumentar suas chances de ganhar.

Diferente maneira de negociar 52 semanas de alta / baixa.

Após vários anos de monitoramento de como os mercados se comportam perto dos níveis baixos / baixos de 52 semanas de alta, os comerciantes profissionais perceberam com mais freqüência do que os mercados atingiram a área alta / baixa de 52 semanas e puxaram para trás antes de se aproximar novamente da área e sair com forte impulso segunda vez.

Para tirar proveito desta ação de preço, criei uma excelente estratégia comercial que usa os preços baixos / baixos de 52 semanas sem me submeter aos descontos e pullbacks que ocorrem perto desses níveis de preço.

Encontre mercados que toquem seu preço alto de 52 semanas / nível baixo.

Você quer começar por encontrar mercados de ações, futuros ou Forex que estão tocando o nível de preços alta / baixa de 52 semanas.

Você quer encontrar mercados que não estão avançando lentamente para o nível de 52 semanas, mas estão gravitando em direção a esse nível com maior volatilidade e impulso.

Quanto mais volatilidade e momento você perceber perto desses níveis, pelo menos inicialmente melhor. Neste exemplo, você notará como o estoque se aproxima do nível de 52 semanas como um ímã.

Você também deve garantir que os mercados escolhidos tenham volatilidade suficiente em condições comerciais normais; portanto, você deve escolher seus mercados com cuidado.

Este estoque realmente quer atingir o alto nível de 52 semanas.

Monitorar Mercado Após Falso Breakout.

Uma vez que o mercado atinge o nível alto / baixo de 52 semanas, você deve ver uma retração instantânea longe dessa faixa de preço.

O mercado deve então levar de 1 a 3 semanas para consolidar e tentar novamente a segunda vez para superar o preço alto / baixo de 52 semanas.

Neste exemplo, o estoque rapidamente puxa para trás e se consolida por cerca de 2 semanas antes de tentar mais uma vez alcançar o nível alto de 52 semanas.

O estoque retrocede e consolida por duas semanas.

Monitorar os níveis de entrada.

À medida que você monitora o aviso diário do mercado e acompanha o alto que foi feito no dia em que o mercado fez o preço alto / baixo de 52 semanas inicialmente. Seu trabalho será inserir uma ordem de parada de entrada a cada dia US $ 0,25 centavos acima desse preço inicial de 52 semanas / baixo.

Você só deseja inserir o pedido para a primeira hora do dia de negociação. A fuga que deve seguir deve ser muito poderosa e tende a ocorrer perto do sino de abertura.

Eu raramente vejo breakouts que ocorrem no final do dia que têm impulso suficiente para que o comércio valha a pena. Se você não for preenchido durante a primeira hora do dia de negociação, você deve cancelar o seu pedido o mais rápido possível.

Você pode ver neste exemplo como o estoque desdobra-se e não volta para baixo. A volatilidade deve ser semelhante à que você viu durante a primeira vez que ocorreu a falha.

O stock Rallys cerca de US $ 3,00 após o segundo Breakout.

Visão intra-dia da estratégia pop de 52 semanas.

Neste exemplo, você pode ver toda a progressão comercial do começo ao fim. A entrada ocorre $ 0.25 superior ao preço alto de 52 semanas. Nesse caso, a diferença ocorreu no sino de abertura e nós foram preenchidos substancialmente acima de US $ 0,25.

Isso não é algo com o qual você deveria estar preocupado, porque geralmente o impulso que vem das lacunas próximas dos níveis altos de 52 semanas tende a seguir semelhante ao exemplo.

Uma vez que você está preenchido, você precisa colocar sua ordem de perda de parada abaixo da baixa que foi feita no dia anterior à sua entrada.

Os gráficos de barras de 15 minutos funcionam com estoques.

Exemplo de 52 semanas baixas.

Neste exemplo, você pode ver como o estoque faz a baixa inicial de 52 semanas. Isto é, quando começamos a monitorar o estoque para as próximas 1 a 3 semanas para ver se ele puxa de volta e vai para outra tentativa de superar o nível baixo de 52 semanas.

Eu sugiro que você troque a desvantagem com a mesma frequência que você troca para o lado positivo.

O impulso é tipicamente mais forte e mais rápido para a desvantagem em oposição ao lado oposto na maior parte do tempo.

Nós começamos a monitorar o estoque, uma vez que ele faz o preço inicial de 52 semanas baixo.

Neste exemplo, o estoque só foi retirado por 6 dias. A retração também é mais rápida para a desvantagem também. Observe como a quebra abaixo do baixo de 52 semanas foi volátil e mais uma vez começou com uma pequena lacuna.

A diferença não é uma necessidade, mas você vai ver isso muitas vezes ao negociar essa estratégia. A segunda quebra abaixo da baixa de 52 semanas tende a dar um forte impulso.

O estoque desaparece e continua se deslocando até o final do dia.

O gráfico Intraday da Seqüência Completa.

Você pode ver toda a seqüência do comércio para a desvantagem. Neste exemplo, eu uso dois estoques diferentes, mas a Estrategia Pop 52 semanas funciona tão bem com commodities, futuros e moedas.

Eu tenho negociado essa estratégia usando metais preciosos e moedas por mais de uma década com resultados consistentes.

O estoque fecha perto do baixo do dia.

Coisas a ter em mente.

Ao negociar o Pop de 52 semanas, você deve usar gráficos de barras de 15 minutos no dia em que você pretende entrar no mercado ao negociar ações. Para outros mercados, eu costumo usar gráficos de barras de 5 minutos, mas os estoques respondem bem ao prazo de 15 minutos.

Eu sempre uso o gráfico diário para isolar o padrão e certifique-se de que está configurando corretamente. Uma vez que a configuração está correta e o meu pedido é inserido, mudei para o período de tempo mais curto para garantir que o padrão esteja se desenvolvendo de acordo.

Minha perda de parada é colocada alguns centavos abaixo da baixa antes do dia do dia da entrada. O mercado nunca deve voltar a esse nível se o comércio estiver funcionando como planejado. Também tenha em mente que você nunca deve entrar no comércio após a primeira hora do dia.

Este método prospera em momento, então, se o mercado não começar dessa maneira pela manhã, as probabilidades não serão iniciadas durante o dia de negociação.

Por fim, certifique-se de manter o comércio aberto até o final do dia para se dar a maior probabilidade de alcançar o máximo potencial de lucro. Para mais informações sobre este tópico, acesse: Como aprender o dia de negociação e melhores estratégias de negociação do dia - Momentum Breakouts.

Tenha um ótimo dia!

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O segredo do impulso é o alto de 52 semanas.

O segredo do impulso é o alto de 52 semanas.

O Investimento de 52 semanas e Momentum.

Thomas J. George e Chuan-Yang Hwang Uma versão do artigo pode ser encontrada aqui. Quer um resumo dos trabalhos acadêmicos com alfa? Confira nossa categoria de Recuperação de Pesquisa Acadêmica!

Quando combinado com o preço atual de um estoque, uma informação prontamente disponível - o preço alto de 52 semanas - explica uma grande parte dos lucros do impulso de investimento. A proximidade com as 52 semanas de alta domina e melhora o poder de previsão dos retornos passados ​​(retornos individuais e industriais) para retornos futuros. A expectativa de retorno futuro com o máximo de 52 semanas não reverte no longo prazo. Esses resultados indicam que o impulso de curto prazo e as reversões de longo prazo são fenômenos em grande parte separados, o que apresenta um desafio à teoria atual que modela esses aspectos dos retornos de segurança como componentes integrados da resposta do mercado às notícias.

Alpha Highlight:

O alto de 52 semanas é amplamente divulgado e prontamente disponível para os investidores. Mas os investidores respondem racionalmente a essa informação?

Há várias semanas, postamos um artigo relacionado a esta questão: A verdade notável sobre os estoques elevados de 52 semanas.

Os investidores podem reagir de forma irracional aos sinais altos de 52 semanas devido a ancoragem e enquadramento de vieses. Por exemplo, investidores irracionais podem tomar a métrica alta de 52 semanas como sinal para vender sem considerar o fato de que o preço atual pode subestimar a segurança em uma base fundamental.

Neste artigo, os autores oferecem um novo olhar sobre o sinal alto de 52 semanas. Aqui estão as principais conclusões:

Os lucros para uma estratégia de impulso com base na proximidade com as 52 semanas de alta são superiores às estratégias tradicionais de impulso com base nos retornos em um intervalo de longo prazo no passado; Os retornos futuros baseados em alta de 52 semanas não reverterão a longo prazo, ao contrário das reversões observadas em muitos estudos de momentum; A proximidade com o máximo de 52 semanas é um preditor muito melhor de retornos futuros do que os retornos passados ​​(impulso) sozinhos; Isso é verdade, independentemente de esses estoques de 52 semanas de alta ganharam retornos passados ​​extremos.

As explicações baseadas em comportamentos para esses resultados:

Quando as boas notícias empurraram o preço de uma ação perto ou para uma nova alta de 52 semanas, os comerciantes estão relutantes em oferecer o preço do estoque mais alto mesmo que a informação o justifique. A informação eventualmente prevalece e o preço subiu, resultando em uma continuação. Da mesma forma, quando as más notícias empurram o preço de um estoque longe de sua alta de 52 semanas, os comerciantes estão inicialmente dispostos a vender o estoque a preços tão baixos quanto as informações implicam. A informação eventualmente prevalece e o preço cai.

O artigo compara 3 estratégias de impulso com base em todos os estoques Nasdaq / AMEX / NYSE de 1963 a 2001:

Momento de estoque individual Jegadeesh e Titmans (JT & # 8217; s): Pegue as posições longas (curtas) nos estoques superiores (inferiores) de 30% (proposto por Jegadeesh e Titman (1993)); Momento industrial de Moskowitz e Grinblatt & # 8217; s (MG & # 8217; s): Pegue posições longas (curtas) em estoques nas indústrias de desempenho superiores (inferiores) de 30% (propostas por Moskowitz e Grinblatt (1999), momento elevado de 52 semanas : Pegue posições longas (curtas) em ações cujo preço atual seja próximo (longe) da alta de 52 semanas, que pode ser medida por P (i, t-1) / Alto (i, t-1).

Gráficos principais e principais achados:

A Tabela II mostra o desempenho dessas três estratégias. A estratégia de alta duração de 52 semanas executa o melhor.

Os resultados são resultados hipotéticos e NÃO são um indicador de resultados futuros e NÃO representam retornos que qualquer investidor realmente atingiu. Os índices não são gerenciados, não refletem taxas de administração ou de negociação, e não se pode investir diretamente em um índice. Informações adicionais sobre a construção desses resultados estão disponíveis mediante solicitação.

O documento também investiga qual estratégia acima dominou, depois de controlar o tamanho da empresa e o salto de oferta e aposta, e, portanto, impulsiona os retornos, tanto crus quanto ajustados ao risco. Os resultados da regressão da Tabela V mostram que o simulador de vencedor / perdedor alto de 52 semanas é um bom preditor de retorno futuro # 8211 melhor do que os retornos de estoque anteriores ou os fatores do setor.

Os resultados são resultados hipotéticos e NÃO são um indicador de resultados futuros e NÃO representam retornos que qualquer investidor realmente atingiu. Os índices não são gerenciados, não refletem taxas de administração ou de negociação, e não se pode investir diretamente em um índice. Informações adicionais sobre a construção desses resultados estão disponíveis mediante solicitação.

O trabalho pioneiro de Jegadeesh e Titman no momento agora é amplamente aceito e compreendido: os retornos passados ​​extremos parecem ter algum poder preditivo para os preços futuros das ações. Esta pesquisa sugere um corolário deslumbrante: embora as ações altas de 52 semanas tenham algum impulso (caso contrário, elas não seriam ações altas de 52 semanas), o fato de que essas ações estão em aumentos de 52 semanas prevê retornos futuros, independentemente de seus retornos passados ​​eram extremos ou não. Ou seja, o nível de preços, em relação a um ponto de referência (a alta de 52 semanas), parece neste contexto ser um preditor de preços ainda mais poderoso que o impulso isoladamente. E enquanto as reversões ocorrem para estoques de impulso, estoques altos de 52 semanas não revertem.

Muito interessante em geral. No entanto, essas observações talvez sejam acompanhadas de algumas ressalvas. Por exemplo, esta pesquisa inclui muitas ações pequenas e / ou microcap, o que pode tender a distorcer os resultados versus o que poderia ser alcançado no mundo real. Além disso, os retornos de jejum da Jegadeesh e da Titman são baseados em ações bastante amplas, o que sugere que posições mais concentradas poderiam potencialmente aumentar os retornos de impulso além daqueles examinados aqui. No entanto, essas observações são evidências poderosas de um efeito de ancoragem ou enquadramento causado por máximos de 52 semanas que existem, talvez um tanto independentemente do impulso.

As opiniões e opiniões aqui expressas são as do autor e não refletem necessariamente as opiniões da Alpha Architect, suas afiliadas ou seus funcionários. Nossas divulgações completas estão disponíveis aqui. Definições de estatísticas comuns usadas em nossa análise estão disponíveis aqui (para a parte inferior). Junte-se a milhares de outros leitores e inscreva-se no nosso blog. Este site não fornece informações sobre nossos ETFs de valor ou nossos ETF's momentum. Consulte este site.

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Sobre o autor: Wesley R. Gray, Ph. D.

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10 Comentários.

Aqui é um link para um papel fantástico que simula uma estratégia comercial com apenas um critério de entrada e # 8211; compre um estoque quando ele é um alto histórico (ajustado para dividendos e divisões). O estoque é mantido até atingir uma perda de parada baseada em volatilidade. Isso é semelhante à estratégia alta de 52 semanas no documento. (HT: trendfollowing)

Ideia interessante, obrigado por passar junto.

Eu acho que esta é apenas uma outra maneira de encontrar estoques de grande impulso que estão em uma tendência de alta. Obviamente, se eles estão perto de seus máximos de 52 semanas, eles provavelmente estão em uma tendência de alta. Você provavelmente encontrará os mesmos resultados se combinasse algo como um filtro de média móvel ou o Absolute Momentum de Gary Antonnacci com relativa força / impulso.

Acima estão links para alguns artigos sobre as 52 semanas de alta e impulso de investimento. Alguns concordam com as conclusões de George e Hwang, mas alguns não. Dois artigos propõem melhores maneiras de usar o impulso do que o alto de 52 semanas. O último artigo analisa a relação da média móvel de 50 dias com a média móvel de 200 dias. O autor descobriu que isso funcionou melhor do que a alta de 52 semanas.

Realizamos uma replicação interna do conceito baixo de 52 semanas. É sensível à técnica e ao procedimento de implementação. Nós ficamos azedos com a idéia de ser honesto e # 8230; eu acho que é a mineração de dados.

Olha para a bolsa de valores suiça 2001-2011. Eu incluo isso, porque é o único outro artigo que encontrei, o que compara uma estratégia MA de 52 semanas a 50 dias MA / 200 dias. 52 semanas de alta foi melhor.

Este artigo descobriu que as 52 semanas de alta não funcionaram bem em mercados emergentes.

Este artigo constatou que os critérios de impulso tradicionais funcionavam melhor do que os 52 níveis de alta nos índices de mercado desenvolvido e emergente.

Este artigo descobriu que a alta de 52 semanas é tão boa quanto o critério de impulso tradicional nos mercados internacionais.

No livro "Estratégias quantitativas para alcançar o Alpha" # 8221; Richard Tortoriello compara uma força relativa de 7 meses com uma faixa de preço de 52 semanas no mercado de ações dos EUA de 1991 a 2007. O intervalo de preços de 52 semanas é o vencedor claro.

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14 estoques para comprar perto de altos altos de 52 semanas.

Por Jim Woods, editor-chefe, plano de investimento bem sucedido da ETF, Stock Investor & # 039; s Blueprint.

Algumas estratégias de negociação simples envolvem a compra de estoques oversold com grandes números e mdash; mas outra excelente estratégia de investimento para o seu dinheiro de aposentadoria é comprar ações com força. Não há negação de que o mercado tenha sido varrido em uma onda de vendas, e nas últimas oito semanas, a S & amp; P 500 descende cerca de 11% em seus máximos de abril. Como as ações agora estão oficialmente em território de correção, os investidores podem pensar que é a hora de caçar de barganha. Embora seja verdade, pode haver muitas ações à venda no momento, o dinheiro inteligente sabe que ainda há muitos nomes de alta qualidade que comercializam ou muito perto de seus máximos de 52 semanas (pelo menos, a partir deste sino de abertura da manhã ). Na verdade, muitas ações com o melhor momento agora são nomes de consumidores muito grandes, como os gigantes da comida General Mills (GIS) e Hershey (HSY), e a fabricante de produtos diversificada Procter & amp; Gamble (PG).

Uma tela da Bloomberg de ações com capitalização de mercado superior a 500 milhões, e que também comercializam dentro de 5% de sua alta de 52 semanas, revelou uma série de ações de alto perfil que gozam de seus maiores ganhos do ano. Como poderia ser esperado durante os tempos de mercado estressantes, as ações de bens de consumo viram um pouco de compra durante a correção. Além dos nomes de consumidores acima mencionados, a lista inclui as empresas de alimentos Campbell Soup (CPB) e Kellogg (K), e a fabricante de produtos domésticos Clorox (CLX).

Além desses nomes de consumidores robustos, a lista incluiu várias empresas de tecnologia e software, incluindo a fabricante de chips semicondutores Wireless Semicondutores (BRCM), e as empresas de software empresarial Novell (NOVL) e Sybase (SY). O movimento mais elevado nestes gigantes da tecnologia mostra que o impulso de alta velocidade daqueles em mais do que apenas jogadas defensivas tradicionais.

Outros nomes principais que fazem negócios perto de novos aumentos de 52 semanas incluem automotivo-varejista Autozone (AZO); fabricante de bebidas especializadas Boston Beer (SAM); dispositivo médico Cyberonics (CYBX); Discount-retailer Dollar Tree (DLTR) e rede de eliminação e reciclagem Waste Waste (WCN).

Se parte de sua estratégia de negociação é comprar em força, ou se você for um investidor de impulso que procura vender ações negociando em ou perto de novos aumentos de 52 semanas, você ainda tem muitas oportunidades de investimento e mdash; apesar da recessão mais ampla do mercado. Aqui estão 14 ações contra uma nova alta a partir desta manhã & rsquo; s aberta:

A partir desta escrita, Jim Woods não possuía uma posição em nenhuma das ações mencionadas aqui.

Artigo impresso de InvestorPlace Media, investorplace / 2010/06 / trading-strategies-investment-stocks-to-buy-52-week-high /.

& copy; 2018 InvestorPlace Media, LLC.

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Estratégia de negociação de ações de 52 semanas.

Uma nova alta de 52 semanas é um sinal revelador de que um estoque continuará a superar.

Mais artigos.

Para os não iniciados, um estoque que atinge uma nova alta de 52 semanas parece estar anunciando uma queda iminente no preço. Os iniciados, no entanto, sabem que o novo alto é um poderoso sinal de compra que atrai investidores. Isso vai contra o instinto da maioria das pessoas para comprar algo que continua a aumentar de preço, como nos dizemos continuamente para comprar baixo e vender alto, mas entender por que essa crença pode ser uma falácia requer um pouco de análise técnica.

Uma tendência é um padrão de movimento de preços para um estoque que geralmente cai dentro de um certo intervalo. Quando um estoque sobe acima de sua alta de 52 semanas, está desenvolvendo um novo padrão e torna a velha tendência obsoleta. Novas tendências baseadas em razões fundamentais, como comunicados de imprensa ou superando ganhos esperados, podem ser nítidas e duradouras.

Uma das forças mais poderosas que influenciam os preços das ações é o impulso. À medida que novos aumentos são atingidos, mais investidores se reúnem para o estoque popular, fazendo com que o preço suba ainda mais. A pressão de compra acumula e atravessa barreiras de resistência, pois poucas pessoas estão dispostas a vender, à medida que os preços continuam a aumentar. Este efeito é particularmente poderoso nos estoques de crescimento, já que um nível de dinâmica exponencial já é esperado.

Novos níveis de suporte / resistência.

Os níveis de suporte e resistência estão entre os indicadores técnicos mais comuns que os investidores utilizam ao determinar as gamas de preços de uma ação. Depois de um estoque romper uma alta de 52 semanas, ele cria automaticamente um novo suporte e nível de resistência. Um novo alvo de preço é definido subtraindo a baixa de 52 semanas da alta de 52 semanas e, em seguida, multiplicando a figura pelo número Fibonacci de 1,618. Ao adicionar isso ao preço baixo de 52 semanas, um novo alvo de preço foi criado.

Diligência devida.

Embora uma nova alta de 52 semanas possa ser tomada como sinal positivo para os investidores, não os desculpa para realizar a devida diligência. A análise fundamental de como uma empresa opera e os lucros ainda são essenciais para determinar se um estoque deve ser comprado ou não. Realizar pesquisas básicas e entender o sentimentalismo do mercado pode traçar uma imagem mais clara do movimento futuro dos preços de um estoque.

Referências (2)

O Jornal das Finanças; Investimento de 52 semanas e Momentum; Outubro de 2004 Introdução na Análise Fundamental; Michael C. Thomsett.

Créditos fotográficos.

Stockbyte / Stockbyte / Getty Images.

Sobre o autor.

Daniel Cross reside na Flórida e vem escrevendo artigos de investimento e financeiro desde 2005. Ele possui a designação de consultor financeiro fretado do American College em Bryn Mawr, Pensilvânia.

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Visite o desempenho para obter informações sobre os números de desempenho exibidos acima.

Os dados da NYSE e da AMEX são pelo menos 20 minutos atrasados. Os dados do NASDAQ são demorados pelo menos 15 minutos.

52 Stock Week High Stocks & # 8211; É hora de comprar ou vender?

Quando você vê um estoque em direção a uma alta de 52 semanas, qual é a sua reação inicial? Você acha que o estoque está atingindo uma poderosa resistência e você deve vender? Ou o estoque está prestes a se reunir com grande impulso?

Este é um problema difícil e altamente debatido com muitas teorias e análises que suportam diferentes visualizações.

Uma alta de 52 semanas é simplesmente o preço mais alto em que as ações negociaram no ano passado. Numericamente, este ponto de referência não possui valor especial, mas, a nível psicológico, tem um impacto profundo nos investidores e pode influenciar muito o preço da ação.

Então, como os preços reagem ao redor do tempo que um estoque está negociando perto de sua alta anual?

Efeito de 52 semanas de estoque alto.

Psicologia do Alto de 52 semanas.

Para entender as 52 semanas de alta, primeiro devemos discutir a importância dos níveis de preços e do suporte. Considere os dois exemplos a seguir:

Se um estoque cai para US $ 10 por ação e, em seguida, salta de volta, US $ 10 se torna um nível de suporte psicológico. A próxima vez que as ações caírem perto desse nível, alguns investidores comprarão com confiança e, assim, elevarão o preço. Um suporte ao preço é criado em US $ 10 por ação para esse estoque. Se uma ação negociar até US $ 20 e depois cair abaixo, o nível de preços de US $ 20 se torna uma barreira psicológica. Na próxima vez que um estoque correr a esse nível, alguns investidores venderão suas ações de forma apreensiva com medo de outra reversão. Para este estoque, US $ 20 tornou-se uma resistência aos preços.

A alta de 52 semanas tem um efeito semelhante. A alta de 52 semanas torna-se uma resistência e a baixa de 52 semanas torna-se um suporte.

Compartilhe preços e as 52 semanas de alta.

Como os preços das ações reagem quando se dirigem para uma alta de 52 semanas?

Os preços das ações estão obviamente aumentando à medida que os estoques se encaminham para as elevações anuais. No entanto, alguns investidores tornam-se nervosos que a alta de 52 semanas representa um nível de preços de alto risco, uma vez que os preços das ações não ultrapassaram esse nível em um ano e às vezes por mais tempo. Essa barreira ou resistência psicológica impede muitos investidores de abrir cargos ou adicionar a posições existentes, ao mesmo tempo em que incentiva outros a venderem parte ou a totalidade de suas ações existentes.

É uma dinâmica interessante, uma vez que um aumento no preço das ações provavelmente reflete boas notícias. Talvez as vendas estejam aumentando, o lucro está aumentando, ou as perspectivas de lucros futuros são otimistas. No entanto, apesar desta notícia, a poderosa barreira mental das 52 semanas mantém os preços comprimidos e ndash; pelo menos por enquanto.

Mas, em geral, se a notícia é boa e os fundamentos são fortes, esses fatores eventualmente prevalecem e as ações superam as 52 semanas de alta. Uma vez que ele rompe, o volume de ações aumentará grandemente e o estoque em espiral normalmente faz um salto em excesso dos ganhos médios do mercado.

Uma teoria por trás desse salto é que a maioria dos sites de pesquisa de investimento em ações tem listas altas de 52 semanas. Essas listas aumentam drasticamente a visibilidade da empresa para potenciais investidores, uma vez que sua alta de 52 semanas é superada. Stockcharts, Nasdaq e The Wall Street Journal são três que divulgam amplamente essas listas.

As ações que negociam além de suas altas de 52 semanas superam o mercado em média. Mas quanto tempo dura esse efeito e em que grupos de ações é o efeito mais pronunciado?

Analisando o efeito elevado de 52 semanas.

Em seu artigo, & ldquo; Padrões de volume e preço em torno de um estoque & rsquo; s 52-Week Highs and Lows: Theory and Evidence & rdquo; (2008), Huddart, Lang e Yetman pesquisaram ações de pequenas e grandes capitais para determinar se houve correlação entre a capitalização de mercado e o excesso de rendimentos ao cruzar os máximos de 52 semanas. Abaixo está o resumo dos ganhos médios em excesso no mercado imediatamente após o evento:

Pequenas unidades populacionais que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos em excesso de 0,6275% na semana seguinte Grandes estoques que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos em excesso de 0,1795% na semana seguinte. Pequenas ações cruzando seus altos de 52 semanas produzem ganhos excedentes de 1,8963% no seguinte mês As grandes ações que atravessam seus altos de 52 semanas produzem ganhos excedentes de 0,7035% no mês seguinte.

O excesso de ganhos de ações que atravessam suas altas anuais diminui com o tempo. Pequenos estoques inicialmente produzem os maiores ganhos, enquanto os ganhos nas semanas após o evento diminuem significativamente. Os estoques maiores também experimentam maiores ganhos durante a semana inicial, embora não na mesma medida que os pequenos estoques o fazem. Geralmente, os ganhos em excesso de pequenos estoques ultrapassam em grande parte aqueles de ações maiores durante a primeira semana e mês após o evento.

Os dados empíricos sugerem que uma estratégia de negociação explorável seria comprar ações de pequena capitalização à medida que atravessam acima de suas altas anuais. Existem outros efeitos e usos para o aumento excessivo de curto prazo de 52 semanas?

Outros efeitos e amp; Achados associados com altos de 52 semanas.

Em seu artigo, & ldquo; Industry Information and the 52-Week High Effect & rdquo; (Março de 2011), Hong, Jordan e Liu mostram que o efeito alto de 52 semanas das ações individuais está altamente correlacionado com todo o grupo da indústria. Quando um grupo inteiro da indústria se aproxima de sua alta de 52 semanas, os ganhos em excesso das ações dentro desse grupo também atingem suas altas anuais são maiores. Esta correlação pode ser usada para melhorar a confiabilidade da estratégia de 52 semanas de alta. Ou seja, se um estoque individual e seu grupo da indústria maior estão chegando a alta de 52 semanas, os investidores devem considerar seriamente comprar ações da empresa. Felizmente, para os investidores, muitos sites rastrearão o movimento para grupos inteiros da indústria, permitindo que eles verifiquem quais estão se aproximando dos máximos de 52 semanas. Outras pesquisas indicam que o máximo de 52 semanas é o preço de limiar de aquisição de fusão e aquisição mais comum. Quando as ofertas chegam acima desse valor, a taxa de aceitação aumenta. Isto é corroborado no papel, & ldquo; A Reference Point Theory of Fergers and Aquisitions & rdquo; (2009), por Baker, Pan e Wurgler. Heath, Huddart e Lang descobriram um link distinto entre os funcionários que exercem suas opções de empresa e o máximo de 52 semanas. Eles seguiram 50 mil funcionários e descobriram que a prevalência do exercício de opções de ações de funcionários dobrou quando as altas de 52 semanas foram excedidas nas ações da empresa. Esta pesquisa pode ser encontrada em seu artigo, & ldquo; Factores psicológicos e exercício de opção de ações & rdquo; (1998).

Esses estudos ilustram que o aspecto comportamental do alto de 52 semanas é evidente em grupos industriais mais amplos e influencia o processo de tomada de decisão de aceitar ofertas de compra ou cobrar opções de estoque.

Causa de ganhos elevados em alta de 52 semanas.

Alguns afirmam que os ganhos em excesso são resultado de um risco aumentado. Ou seja, a anomalia de maiores ganhos em excesso enquanto as ações estão negociando perto de seus máximos de 52 semanas é simplesmente um reflexo do maior risco que acompanha essas ações. Os lucros agregados são, portanto, semelhantes aos investidores compensadores por assumirem riscos extras.

Para explicar isso, os pesquisadores controlaram vários fatores de risco, como o impulso e o movimento do mercado, e descobriram que os ganhos em excesso persistiram. Em outras palavras, depois de contabilizar a recompensa relacionada ao risco, ainda havia dinheiro na mesa. Assim, alguns dos ganhos em excesso não podem ser explicados pelo maior risco.

Parece que o excesso de ganhos vem da sub-reação do investidor a notícias positivas quando uma ação está chegando à alta de 52 semanas. Enquanto o estoque deve ser negociado em um determinado nível com base em informações disponíveis, o medo do estoque perto da alta resistência de 52 semanas pesa os preços das ações. Uma vez que a alta resistência de 52 semanas é finalmente violada, o estoque aparece para o seu & ldquo; corrigir & rdquo; preços. Esta ação no movimento dos preços vai contra a hipótese de mercado eficiente, que argumenta que o comércio de preços em seu valor inerente em todos os momentos.

Palavra final.

Se você prefere negociar com base no efeito alto de 52 semanas ou não, a anomalia é real. Os ganhos excedentes desse efeito são mais pronunciados em períodos de tempo muito curtos, e os maiores lucros são feitos em ações negociadas com pouca cobertura (por exemplo, estoques de pequenas e micro capitais).

Independentemente de você optar por trocar esse fenômeno ou não, o alto de 52 semanas se transformou em um importante ponto de ancoragem na mente de muitos investidores e tem efeitos significativos sobre os preços das ações.

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Kurtis Hemmerling.

Kurtis Hemmerling é um entusiasta das finanças pessoais que tem colocado sua paixão na escrita desde 1998. Seu objetivo é desmistificar o mundo do investimento para beneficiar os leitores de Money Crashers.

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